锦龙股份拟合资成立项目公司转型智算中心建设及运营业务

专注证券业务的锦龙股份(000712)拟转型算力赛道。

4月22日晚间，锦龙股份发布公告，拟与广州赛富建鑫中小企业产业投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“赛富建鑫”）、北京九章云极科技有限公司（简称“九章云极”）合资成立项目公司，在广东地区合作开展智算中心建设及运营业务。锦龙股份表示，本次投资有助于推动公司业务逐步转型，提升未来营收能力和盈利能力。

按照计划，智算中心总投资规模不超过10亿元，将建成两个各125台8卡服务器算力集群，拟分三期落地。其中，第一期项目投资规模约1.03亿元，拟建设以31台8卡服务器为核心的算力单元，预计2024年7月底完成点亮，8月进入对外销售阶段；二期项目投资规模不超过3.5亿元，拟在第一期基础上补充建设94台8卡服务器，合计形成以125台服务器为核心的千卡算力集群；三期投资规模不超过5亿元，拟再建设以125台8卡服务器为核心的千卡算力集群。

据第一期投资项目测算表，在五年运营期内，项目公司预计第一年销售收入约3124万元，净利润约315万元；第二年至第五年平均每年销售收入约3515万元，平均每年净利润约559万元；内部报酬率约为7.59%。

公开资料显示，本次合作方赛富建鑫普通合伙人为广州赛富合银资产管理有限公司，主要有限合伙人为北京大学教育基金会，持股比例为71.43%；九章云极主要提供人工智能基础软件产品系列和解决方案，实现企业AI规模化应用，核心产品系列AIFS人工智能基础软件成功服务政府、金融、通信、制造、能源、交通、航空等十余个行业，客户覆盖多个行业头部及世界500强企业，实控人为方磊、尚明栋。

合作协议约定，前述三期项目将单独成立项目公司进行投资运营，其中，第一期项目公司锦龙股份、赛富建鑫、九章云极三方持股比例分别为53%、42.1%、4.9%；第二期、第三期项目公司锦龙股份持股比例不低于53%，赛富建鑫、九章云极合计持股比例不超过47%。

项目公司成立后，将选定九章云极或其指定关联主体进行总包建设，智算中心建成后亦由九章云极负责运营维护及市场开拓。

锦龙股份主营经营证券公司业务，持有中山证券67.78%股权、东莞证券40%股份，并依托“一控一参”格局开展证券业务。

2020年8月，中山证券收到行政监管函，新增资本消耗型业务被暂停，导致公司营业收入出现较大降幅，盈利能力也随之下滑，2021年、2022年均陷入亏损。2023年8月，深圳证监局同意先行解除中山证券新增资本消耗型业务限制，暂不恢复以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易。

2023年度，中山证券自营业务收入同比实现由负转正，但主要业务中债券承销业务收入尚未完全恢复，年度仍处于亏损状态，但亏损额较上年同期有所收窄。据业绩预告，锦龙股份预计2023年继续处于亏损状态，亏损额预计为3.14亿元至4.31亿元。

东莞证券方面，原本正在推进的IPO事项于近日进入中止状态。回溯来看，2022年2月24日，东莞证券IPO申请获得证监会发审委会议审核通过，却并未迅速拿到批文；全面注册制落地后，东莞证券IPO平移至深交所。今年3月，东莞证券因暂缓提交IPO申请文件中记录的财务资料，其IPO审核已于2024年3月31日进入中止状态。

为优化财务结构，改善现金流和经营状况，锦龙股份于去年底开始筹划转让东莞证券股份，初始计划转让比例为20%，后续又调整为40%，即若股权转让完成，锦龙股份将清仓东莞证券。

3月底，锦龙股份发布公告，公司已与东莞金控资本投资有限公司达成初步交易意向，后者拟收购东莞证券20%股权。目前，相关股份交易的审计、评估和尽调工作仍在进行中。

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